評論：互聯(lián)網(wǎng)金融需要更大創(chuàng )新空間

 對于“8%的目標年化收益率”、 “1元可以購買(mǎi)”……，多數人會(huì )評價(jià)為一款老百姓理財的好產(chǎn)品，和老百姓這個(gè)詞聯(lián)系起來(lái)的主要原因符合他們的心理需求：低風(fēng)險、***和買(mǎi)得起；這并不是由***基金公司單獨推出的，而是由百度聯(lián)合華夏基金推出的“百發(fā)”理財計劃。

　　這個(gè)理財計劃的推出，不僅僅攪動(dòng)了投資者一灘春水，而且引來(lái)了媒體和監管部門(mén)的關(guān)注。

　　在該消息出來(lái)的天，媒體各方評論鋪天蓋地，除了多數投資者在叫“好”外，質(zhì)疑聲也不絕于耳，質(zhì)疑的有基金行業(yè)業(yè)內人士也有專(zhuān)家學(xué)者，中國證監會(huì )官方微博就“8%”也發(fā)表自己的觀(guān)點(diǎn)。

　　媒體和監管部門(mén)質(zhì)疑的焦點(diǎn)是否違反了《基金法》和《證券銷(xiāo)售管理辦法》規定。前者規定公開(kāi)披露基金信息不得有預測投資業(yè)績(jì)和違規承諾收益或者承擔損失等行為；后者規定基金銷(xiāo)售機構不得采取、回扣或者送實(shí)物、保險、基金份額等方式銷(xiāo)售基金。

　　有規定，相關(guān)部門(mén)要遵守，這點(diǎn)不用大家討論。目前面對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時(shí)，需要討論相關(guān)的規定是否適合金融的發(fā)展需要，是否需要根據發(fā)展的進(jìn)程和特點(diǎn)調整相關(guān)規定。

　　為了厘清規定是否適合發(fā)展需要，首先得先看看上述規定制定的初衷。

　　“不得有預測投資業(yè)績(jì)和違規承諾收益或者承擔損失等行為”主要是針對偏股型產(chǎn)品，因為這類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險，未來(lái)收益的不確定性很高，基金公司和相關(guān)的銷(xiāo)售機構難以準確的預測未來(lái)的收益，對于這種高風(fēng)險的產(chǎn)品，當然也即便是承諾收益或者承擔損失往往也是空頭支票。

　　對于貨幣市場(chǎng)基金，實(shí)際上這條規定存在的必要性較小。主要原因是貨幣市場(chǎng)基金投資方向主要是貨幣市場(chǎng)工具，價(jià)格波動(dòng)小，風(fēng)險小，這個(gè)風(fēng)險也可以說(shuō)是基金產(chǎn)品發(fā)行機構和管理機構可以承受的。

　　因此，目前對于貨幣市場(chǎng)基金目前無(wú)論是基金公司還是互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售企業(yè)都在預測未來(lái)收益，都是公司都打出了“收益為活期存款的8~10倍”甚至更加具體。

　　對于這些收益的預測，監管部門(mén)在實(shí)際操作中也是睜一只眼閉一只眼。在***程度上，也表明了證券監管部門(mén)對于貨幣基金的銷(xiāo)售并沒(méi)有偏股型基金那么嚴格。

　　“、回扣或者送實(shí)物、保險、基金份額等銷(xiāo)售方式”是一種市場(chǎng)化的營(yíng)銷(xiāo)手段，這個(gè)本身沒(méi)有正確和錯誤之分，完全是企業(yè)自主的行為，企業(yè)自身會(huì )做好自身的成本核算，盈虧風(fēng)險企業(yè)自擔。

　　但在金融行業(yè)卻規定了“基金銷(xiāo)售機構不得采取、回扣或者送實(shí)物、保險、基金份額等方式銷(xiāo)售基金”設定的初衷是為了防止誤導投資者，也是為了避免基金銷(xiāo)售的惡性競爭。

　　這個(gè)初衷只適合在基金銷(xiāo)售的發(fā)展初期，因為當時(shí)投資者不成熟，企業(yè)不計成本盲目促銷(xiāo)，這個(gè)非市場(chǎng)化的規定可以起到保護投資者和企業(yè)的作用，但對于現在的投資者和企業(yè)的成熟度而言，也顯得不那么重要了。

　　在這里并不是為百度辯解，以及表明百度就可以越過(guò)現有的規定，百度的百發(fā)理財計劃觸及金融行業(yè)的一些管理規定，只是互聯(lián)網(wǎng)金融的與傳統金融碰撞的一個(gè)縮影，未來(lái)這樣的碰撞會(huì )更多，因此，社會(huì )和相關(guān)部門(mén)***正視互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　互聯(lián)網(wǎng)有自身的特點(diǎn)，如即時(shí)***、容易接受、信息海量、選擇自由、善于創(chuàng )新等。而傳統金融往往缺乏互聯(lián)網(wǎng)這些特點(diǎn)，他們往往規定繁瑣，審批程序復雜，流程很多，限制很多。

　　有評論人士認為，相比于傳統的金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)是開(kāi)放。這種開(kāi)放既體現在理念層面，也體現在具體的信息數據層面。以本次關(guān)注焦點(diǎn)百度為例，其覆蓋了中國5.91億網(wǎng)民中的95%。每天都有億萬(wàn)次的搜索和金融、理財等相關(guān)，百度能整合這些搜索的信息數據，這是別人無(wú)法比擬的，所以對百度來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)金融的想象空間很大。

　　將互聯(lián)網(wǎng)的一些的基因植入金融，有利于提高金融行業(yè)的效率，更加有利于提供投資者的收益率，如果離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)的基因，離開(kāi)這些基因就不是互聯(lián)網(wǎng)金融。

　　因此，相關(guān)部門(mén)應在互聯(lián)網(wǎng)金融的監管時(shí)，適當放寬對互聯(lián)網(wǎng)金融的監管，給互聯(lián)網(wǎng)金融更大的空間，讓互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)在金融領(lǐng)域發(fā)揮更加充分。