互聯(lián)網(wǎng)金融的混搭時(shí)代

近期，阿里、騰訊等一些互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)軍金融業(yè)，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為輿論的熱點(diǎn)，隨著(zhù)P2P行業(yè)的野蠻發(fā)展，人們不覺(jué)對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險擔心起來(lái)。在近期的《新財富夜談》節目中，財經(jīng)評論員葉檀女士與宏源證券(000562,股吧)研究所副所長(cháng)易歡歡、翼龍網(wǎng)CEO王思聰、***財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(cháng)黃震暢聊“互聯(lián)網(wǎng)金融的混搭時(shí)代”。

　　金融業(yè)的攪局者

　　中國的金融家們最近應該徹夜難眠，從阿里、騰訊、蘇寧為代表的電商看上了***大氣的銀行業(yè)務(wù)，到阿里巴巴的馬云、中國平安(601318,股吧)的馬明哲、騰訊的馬化騰“三馬”聯(lián)手賣(mài)保險（放心保），***把“互聯(lián)網(wǎng)金融”推向了輿論關(guān)注的焦點(diǎn)。特別是馬云今年6月在公開(kāi)場(chǎng)合提出“中國其實(shí)不缺銀行，也不缺任何一個(gè)新型機構，但是缺乏一個(gè)對10年以后中國經(jīng)濟成長(cháng)承擔責任的金融機構”之后，6月17日“余額寶”正式上線(xiàn)。有傳言說(shuō)，中國人民銀行于9月6日召開(kāi)會(huì )議，聽(tīng)取了阿里巴巴集團關(guān)于籌建“網(wǎng)商銀行設想”的匯報，雖然該消息最后被阿里巴巴小微集團CEO彭蕾公開(kāi)否認，但互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對銀行業(yè)帶來(lái)的挑戰不可否認。

　　葉檀：為什么互聯(lián)網(wǎng)大佬都想進(jìn)軍金融業(yè)？

　　易歡歡：我用一個(gè)例子來(lái)解釋?zhuān)谥袊鴥H一個(gè)銀行(600000,股吧)的利潤就超過(guò)了中國的前三大互聯(lián)網(wǎng)公司加在一起的利潤，而互聯(lián)網(wǎng)大佬們擁有的客戶(hù)數據信息和質(zhì)量遠超過(guò)一家普通的區域性銀行，互聯(lián)網(wǎng)大佬們都想開(kāi)發(fā)這塊資源，帶來(lái)更多的利潤。

　　葉檀：這些互聯(lián)網(wǎng)公司與金融機構相比有先天的優(yōu)勢嗎？

　　易歡歡：有。這些互聯(lián)網(wǎng)公司有這幾個(gè)優(yōu)勢：個(gè)，它數據的活性好。也就是說(shuō)有大量的用戶(hù)每天在不斷地采用他的服務(wù)交易，我們把這稱(chēng)之為活躍度；第二個(gè)我們稱(chēng)之為顆粒度，它能從多個(gè)角度去采集關(guān)于每個(gè)人的各種信息，比如從每次點(diǎn)擊來(lái)分析你的消費習慣、付款意愿、家庭住址等；第三個(gè)，大的互聯(lián)網(wǎng)公司的平臺可以對接到很多種平臺，而且平臺的入口要比實(shí)體銀行離得近，當你有理財欲望的時(shí)候，這種平臺有比現有銀行離得近的優(yōu)勢。

　　葉檀：您覺(jué)得騰訊和阿里的銀行牌照能批下來(lái)嗎？

　　易歡歡：通過(guò)今年的一波互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)大熱潮，大家都清楚到互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)大的趨勢和方向，不管是騰訊還是阿里是否拿到銀行牌照已經(jīng)不重要了，重要的是互聯(lián)網(wǎng)的平等、開(kāi)放、協(xié)作、透明的精神在逐漸的改變很多行業(yè)，金融業(yè)只是其中的一個(gè)。就算他們沒(méi)有拿到銀行牌照，也可以采用其他的方式來(lái)從事金融服務(wù)，比如與基金公司、保險公司合作，只要有用戶(hù)需求在，始終會(huì )有新的業(yè)態(tài)產(chǎn)生。

　　P2P行業(yè)的野蠻生長(cháng)

　　一方手里有閑錢(qián)，一方有短期***需求，在有擔保的情況下，如果有閑錢(qián)的一方能夠把錢(qián)借給對方，而借錢(qián)的一方則支付遠高于銀行利率的利息，這對于雙方而言無(wú)疑是“雙贏(yíng)”的局面。然而，在現實(shí)生活中這兩方由于信息不暢，很難實(shí)現“對接”，不少網(wǎng)站看到賺錢(qián)機會(huì )，在網(wǎng)上開(kāi)始提供***信息平臺，也就是現在常說(shuō)的P2P網(wǎng)上借貸平臺。一直以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的主力軍一直是銀行、證券、保險機構等正規金融機構，但近些年國內P2P網(wǎng)貸行業(yè)已初具規模。據安信證券的一份報告，2012年整個(gè)行業(yè)的成交量達200億元，2013年成交規模預計達到600億元，與6年前相比，P2P網(wǎng)貸的市場(chǎng)交易量增長(cháng)了約10倍。 P2P借貸平臺之所以發(fā)展速度如此之快原因是“收益可觀(guān)”，據悉，P2P行業(yè)內的年化利率一般在15%以上，有的甚至高達20%。但由于缺乏監管，準入門(mén)檻低，不少網(wǎng)貸平臺都借P2P網(wǎng)貸的名義行之實(shí)。

　　葉檀：請問(wèn)王先生互聯(lián)網(wǎng)金融中的P2P網(wǎng)貸與傳統銀行相比有什么優(yōu)勢？

　　王思聰：成本低，這是傳統的小貸做不到的，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢所在。

　　黃震：傳統銀行還有營(yíng)業(yè)時(shí)間的限制，當你有個(gè)***意愿又正好是傳統銀行休息的時(shí)候，可以通過(guò)網(wǎng)上注冊申請***。第二，很多時(shí)候沒(méi)有抵押物銀行是不能***的，而P2P 是用信用來(lái)獲得***，對信用采集是線(xiàn)上和線(xiàn)下結合在一起來(lái)征信，這要比現在傳統銀行更深入。

　　葉檀：不需抵押，難道沒(méi)有卷款而逃的？

　　王思聰：有。2012年的違約都是因無(wú)能力還款拖延，2013年我們發(fā)現出現的壞賬大多數是借款后就跑路，我個(gè)人認為這與經(jīng)濟形勢不景氣有關(guān)?，F在有千分之一的人基本上是拿到錢(qián)就跑路。

　　葉檀：P2P沒(méi)有抵押物主要是靠個(gè)人信用作擔保，看來(lái)信用風(fēng)險是的風(fēng)險，我很好奇是怎樣進(jìn)行個(gè)人征信？

　　黃震：是線(xiàn)上和線(xiàn)下結合的模式?，F在信用體系并不健全，首先在線(xiàn)上盡可能多地搜集個(gè)人資料，之后也要走到線(xiàn)下去做盡職調查，變成了O2O線(xiàn)上線(xiàn)下相結合，尤其是***用戶(hù)，并不了解他的信用，并且在銀行的征信庫里也查詢(xún)不到，那對他線(xiàn)上提交的資料信息要進(jìn)行線(xiàn)下的審核。

　　王思聰：另外，我個(gè)人還有個(gè)經(jīng)驗分享給大家。小額信貸有個(gè)現象，在偏遠地區包括二三線(xiàn)城市的借款人，對個(gè)人信用維護不重視，我們目前大概有5%左右的借款人還款不積極，***要催他還款。

　　葉檀：難道不擔心這些人成為壞賬的來(lái)源？

　　王思聰：不會(huì )，因為中國的很多人注重家庭觀(guān)念和名聲，這個(gè)事情若是放在阿里或騰訊的平臺就是壞賬，但對我們不是壞賬，因為這些人他的主動(dòng)性不強，只需催他還款其實(shí)他是會(huì )還的。

　　葉檀：對互聯(lián)網(wǎng)金融，我贊賞的是它草根精神和***率。它打破了***的高傲，讓所有的人都能及時(shí)獲得一些金融服務(wù)，即便只有五塊錢(qián)想去理財，也不會(huì )有人笑話(huà)，或遭受服務(wù)人員的白眼?；ヂ?lián)網(wǎng)金融提倡的是一種服務(wù)于民生的精神，我們并不是要從道德上來(lái)譴責傳統的銀行服務(wù)，我們認為，因為它技術(shù)手段和成本的限制，使它沒(méi)有辦法做到不去選擇挑剔客戶(hù)。