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    中國[0.00% 資金 研報]前行長(cháng)楊凱生在第十八屆中國資本市場(chǎng)論壇上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融要實(shí)現可持續發(fā)展，就***有良好的監管文化和創(chuàng )新文化[-2.33% 資金 研報]，形成真正恪守“法規至上”原則的市場(chǎng)環(huán)境。

    美國互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)有“野蠻生長(cháng)”

    楊凱生表示，隨著(zhù)云計算、大數據、物聯(lián)網(wǎng)、搜索引擎、定位功能等科技手段的不斷進(jìn)步，憑借社交網(wǎng)絡(luò )、電商平臺等積累的用戶(hù)基礎及其交易數據，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以較***地了解用戶(hù)在金融服務(wù)方面的需求和偏好，從而有可能滿(mǎn)足消費者和客戶(hù)獲得更加便利的金融服務(wù)愿望。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融如果能健康發(fā)展，相信它可以帶給客戶(hù)更加豐富的產(chǎn)品和***的客戶(hù)體驗，但并不意味著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融就真的要***顛覆現有的金融體系。

    楊凱生說(shuō)，***一家純網(wǎng)絡(luò )銀行——安全一等一網(wǎng)絡(luò )銀行SFNB (Security First Network Bank)，曾創(chuàng )造過(guò)沒(méi)有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)、無(wú)柜臺、全天候交易的歷史。但它早在這一輪金融危機之前，就因巨額虧損被加拿大銀行金融集團收購；美國以網(wǎng)絡(luò )經(jīng)營(yíng)為主的券商E-trade，業(yè)務(wù)規模幾年一直在收縮，雖然已經(jīng)經(jīng)營(yíng)20多年，但市場(chǎng)份額始終難以與老牌券商匹敵；美國頗有影響力的第三方支付先行者Paypal，早在1999年就已通過(guò)網(wǎng)絡(luò )平臺銷(xiāo)售貨幣基金。它的業(yè)務(wù)模式與我國現在的許多“寶”十分類(lèi)似。在經(jīng)營(yíng)12年后，Paypal決定將基金清盤(pán)，大量類(lèi)似的貨幣基金也逐漸在美國市場(chǎng)上消失；美國有一家互聯(lián)網(wǎng)保險公司叫INSWEB，成立初期曾取得過(guò)較快發(fā)展，但也一直形不成規模優(yōu)勢，兩年多前也被收購。

    楊凱生表示，美國現在還有一些涉足金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，它們既沒(méi)有消失，也沒(méi)有“野蠻生長(cháng)”。美國一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)與傳統金融機構的合作，幫助、潤滑金融機構為消費者***地提供服務(wù)。他表示，之所以出現這種格局，是因為美國的金融競爭已比較充分，金融已經(jīng)成熟地滲透到各個(gè)細分的市場(chǎng)領(lǐng)域，并沒(méi)有留太多的金融產(chǎn)品研發(fā)機會(huì )給新的非金融機構。加之互聯(lián)網(wǎng)金融的弱點(diǎn)是在提供高附加值和大金額金融服務(wù)方面實(shí)踐性較差。此外，成熟的市場(chǎng)、充分的競爭、清晰的規則，在發(fā)育比較充分的金融市場(chǎng)上要想頃刻間實(shí)現暴富獲取暴利已經(jīng)十分困難，在沒(méi)有探索到好的盈利模式前提下，非金融機構一般并不會(huì )貿然從事。

    支持創(chuàng )新不應放任違規行為

    楊凱生稱(chēng)，目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融不僅勢頭火爆，而且不少人似乎更愿意把互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統金融對立起來(lái)，以為現有的銀行和其它金融機構就是落后保守的代表，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則是“金融創(chuàng )新”的代表，有人甚至相信或者希望它能顛覆現有的金融體系。但楊凱生認為，我國互聯(lián)網(wǎng)金融要實(shí)現健康發(fā)展，還需要解決不少問(wèn)題。

    楊凱生表示，互聯(lián)網(wǎng)的平臺優(yōu)勢確實(shí)十分巨大，銀行和金融機構需要認真研究。但需要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，而金融業(yè)的核心則是風(fēng)險管理，有效的監管是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的重要基礎。我國互聯(lián)網(wǎng)金融前一階段的飛速發(fā)展，在很大程度上“得益于”在監管方面的“法外治權”，這可能是效率的一種體現，但更是風(fēng)險的隱患。創(chuàng )新不意味著(zhù)可以不守法規、不守契約，支持創(chuàng )新不等于可以放任縱容違規行為。

    楊凱生認為，應該引入負面清單原則，將互聯(lián)網(wǎng)金融不能從事的活動(dòng)明確列示。這樣既有利于形成“法無(wú)禁止便可行”的創(chuàng )新環(huán)境，也能明確哪里是不能觸碰的禁區。法規不合理就應該通過(guò)法定程序和規則進(jìn)行修改或宣布廢止，但對于有效法規，任何人和機構都不應該違反，要形成一種合規文化。

    他指出，目前的問(wèn)題是，一些所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融的做法明明不符合法規要求，但卻沒(méi)有得到制止，更沒(méi)有受到處罰。長(cháng)此以往，難免會(huì )產(chǎn)生“破窗效應”，誘使乃至倒逼合法合規者仿效，進(jìn)而破壞整個(gè)法制環(huán)境，妨礙到市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用。