互聯(lián)網(wǎng)金融持續火爆，各種形態(tài)不斷出現，但對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式版本各異，至今沒(méi)有一個(gè)統一的分類(lèi)。

　　在《互聯(lián)網(wǎng)金融》這本國內首部深度剖析互聯(lián)網(wǎng)金融的書(shū)籍中，將互聯(lián)網(wǎng)金融分為了六大模式。那么，到底是哪六大模式？又是如何界定與分類(lèi)的？各自模式有哪些特點(diǎn)？

　　帶著(zhù)這些疑問(wèn)，日前，《中華工商時(shí)報》，記者采訪(fǎng)了北京軟件和信息服務(wù)交易所副總裁、互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗室執行主任、《互聯(lián)網(wǎng)金融》作者羅明雄。

　　覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀態(tài)

　　互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)等一系列現代信息科技技術(shù)實(shí)現資金融通的一種新興金融模式。在此種模式下，市場(chǎng)信息不對稱(chēng)程度非常低，資金供需雙方能夠通過(guò)網(wǎng)絡(luò )直接對接，交易成本大大減少。

　　對于這樣一個(gè)新興概念的出現，大多數人是激動(dòng)的、狂喜的，以至于把任何帶點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)和金融表象的事物都稱(chēng)之為互聯(lián)網(wǎng)金融，對互聯(lián)網(wǎng)金融的討論很多，卻很少有人站出來(lái)將其做一個(gè)系統的分類(lèi)。

　　中國投資有限公司副總經(jīng)理謝平在其2012年8月主筆的《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》中對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及支付方式、信息處理和資源配置三個(gè)核心部分進(jìn)行詳細分析，但也僅分析了手機銀行和P2P融資模式。最近業(yè)內也有人將***、比特幣、余額寶等都作為互聯(lián)網(wǎng)金融單獨的模式，并有不同的分類(lèi)說(shuō)明。

　　羅明雄介紹說(shuō)，“隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的不斷創(chuàng )新以及社會(huì )對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識不斷加深，目前社會(huì )上的一些定義及模式分類(lèi)還是難以覆蓋當前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀態(tài)?！?/p>

　　為了對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式做一個(gè)清晰的界定，軟交所互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗室從2012年開(kāi)始，通過(guò)持續對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域企業(yè)進(jìn)行調研走訪(fǎng)，深度解析互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)資訊，并對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新產(chǎn)品、現象進(jìn)行認真研究，最終系統梳理出了第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數據金融、***、信息化金融機構、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)等六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式，并由羅明雄于2013年4月21日舉辦的“清華金融周互聯(lián)網(wǎng)金融論壇”上提出。

　　六大模式特點(diǎn)各異

　　羅明雄向記者具體闡述了六大模式的特點(diǎn)。

　　據他介紹，目前，第三支付已不僅僅局限于***初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線(xiàn)上線(xiàn)下覆蓋，應用場(chǎng)景更為豐富的綜合支付工具。從發(fā)展路徑與用戶(hù)積累途徑來(lái)看，目前市場(chǎng)上第三方支付公司的運營(yíng)模式可以歸為兩大類(lèi)：一類(lèi)是獨立第三方支付模式，是指第三方支付平臺完全獨立于電子商務(wù)網(wǎng)站，不負有擔保功能，僅僅為用戶(hù)提供支付產(chǎn)品和支付系統解決方案，以快錢(qián)、易寶支付等為典型代表；另一類(lèi)是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站提供擔保功能的第三方支付模式。

　　而與第三方支付相比，由于無(wú)準入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標準、無(wú)機構監管，對P2P網(wǎng)貸還沒(méi)有嚴格意義上的概念界定，其運營(yíng)模式尚未完全定型。目前已經(jīng)出現了以下幾種運營(yíng)模式，一是純線(xiàn)上模式；第二種是線(xiàn)上線(xiàn)下結合的模式；另外，***模式。

　　從P2P的特點(diǎn)來(lái)看，其在***程度上降低了市場(chǎng)信息不對稱(chēng)程度，對利率市場(chǎng)化將起到***的推動(dòng)作用。由于其參與門(mén)檻低、渠道成本低，在***程度上拓展了社會(huì )的融資渠道。但從目前來(lái)看，P2P網(wǎng)貸暫時(shí)很難撼動(dòng)銀行在信貸領(lǐng)域的霸主地位，無(wú)法對銀行造成根本性沖擊。

　　大數據金融是指集合海量非結構化數據，通過(guò)對其進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機構***，通過(guò)分析和挖掘客戶(hù)的交易和消費信息掌握客戶(hù)的消費習慣，并準確預測客戶(hù)行為，使金融機構和金融服務(wù)平臺在營(yíng)銷(xiāo)和風(fēng)控方面有的放矢?；诖髷祿慕鹑诜?wù)平臺主要指擁有海量數據的電子商務(wù)企業(yè)開(kāi)展的金融服務(wù)。目前，大數據服務(wù)平臺的運營(yíng)模式可以分為以阿里小額信貸為代表的平臺模式和京東、蘇寧為代表的供應鏈金融模式。

　　與熱鬧的P2P相對，***尚處于一個(gè)相對靜悄悄的階段。目前國內對公開(kāi)募資的規定及特別容易踩到非法的紅線(xiàn)使得***的股權制在國內發(fā)展緩慢，很難在國內難以做大做強，短期內對金融業(yè)和企業(yè)融資的影響非常有限。

　　從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，目前***網(wǎng)站的發(fā)展要避免出現當年團購網(wǎng)站由于運營(yíng)模式和內容上的千篇一律，呈現出一窩蜂的興起，而又一大片的倒下的局面。這就要求***網(wǎng)站的運營(yíng)體現出自身的差異化，凸顯出自身的垂直化特征。

　　信息化金融機構，是指通過(guò)采用信息技術(shù)，對傳統運營(yíng)流程進(jìn)行改造或重構，實(shí)現經(jīng)營(yíng)、管理電子化的銀行、證券和保險等金融機構。

　　目前，一些銀行都在自建電商平臺，從銀行的角度來(lái)說(shuō)，電商的核心價(jià)值在于增加用戶(hù)粘性，積累真實(shí)可信的用戶(hù)數據，從而銀行可以依靠自身數據去發(fā)掘用戶(hù)的需求。建行推出“善融商務(wù)”、交行推出“交博匯”等金融服務(wù)平臺都是銀行信息化的有力體現。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售以及為金融產(chǎn)品銷(xiāo)售提供第三方服務(wù)的平臺。它的核心就是“搜索+比價(jià)”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價(jià)的方式，將各家金融機構的產(chǎn)品放在平臺上，用戶(hù)通過(guò)對比挑選合適的金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)多元化創(chuàng )新發(fā)展，形成了提供***理財投資服務(wù)和理財產(chǎn)品的第三方理財機構，提供保險產(chǎn)品咨詢(xún)、比價(jià)、購買(mǎi)服務(wù)的保險門(mén)戶(hù)網(wǎng)站等。這種模式不存在太多政策風(fēng)險，因為其平臺既不負責金融產(chǎn)品的實(shí)際銷(xiāo)售，也不承擔任何不良的風(fēng)險，同時(shí)資金也完全不通過(guò)中間平臺。

　　具體形式仍會(huì )不斷豐富和完善

　　羅明雄認為，由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處于快速發(fā)展期，目前的分類(lèi)也僅僅是一個(gè)階段的粗淺分類(lèi)，即使在將電子貨幣、虛擬貨幣歸入第三方支付這一模式之后，六大模式也無(wú)法包容諸如比特幣等新興互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新產(chǎn)物。

　　據他介紹，整體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現不僅彌補了以銀行為代表的傳統金融機構服務(wù)的空白，而且提高了社會(huì )資金的使用效率，更為關(guān)鍵的是將金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)而普及化、大眾化，不僅大幅度降低了融資成本而且更加貼近百姓和以人文本。它對金融業(yè)的影響不僅僅是將信息技術(shù)嫁接到金融服務(wù)上，推動(dòng)金融業(yè)務(wù)格局和服務(wù)理念的變化，更重要的是完善了整個(gè)社會(huì )的金融功能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大會(huì )給銀行業(yè)帶來(lái)了***沖擊，但也為基金公司、證券公司、保險公司、信托公司等帶來(lái)了新機遇。

　　隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融沿上述六大模式的方向深入發(fā)展，其將進(jìn)一步推動(dòng)金融脫媒，挑戰傳統金融服務(wù)的方式方法，改變金融業(yè)內各方的地位和力量對比。